今日早盤港口航運快速走強。截至收盤，板塊大漲2.96%，其中廣州港(601228.SH)、招商南油(601975.SH)漲停，中海遠能(600026.SH)漲超7%，北部港灣(000582.SZ)、日照港(600017.SH)漲超4%。如果從4月27日市場筑底反彈以來，港口航運已上漲20%，跑贏滬深300同期10個百分點。

消息面上，據央視新聞報道，自6月1日起上海進入全面恢復正常生產生活秩序階段。連日來，上海海運、空運口岸貨量持續回升，已基本恢復至正常水平的90%以上。隨著端午休整完畢，上海口岸或迎來一至兩周的出貨高峰。

此外，日前國辦印發《關于推動外貿保穩提質的意見》提出，加緊研究推進在上海期貨交易所、大連商品交易所上市海運運價、運力期貨。

6月以來，上海港集裝箱單日吞吐量已超過11.9萬標箱。在上海洋山口岸，封控期間日均出口報關量為7000單，但6月1日迄今，日出口報關量已增至1.1萬單，增長超過50%。目前，集裝箱船從開港到離泊的時間已從原正常時期的48小時壓縮到了24小時甚至16小時。

按集裝箱吞吐量計算，上海港是世界上最繁忙的港口，也是附近制造業中心所生產貨物的主要通道。在為期兩個月的封控結束后，隨著上海的制造業活動恢復生機，航運業將迎來需求和運費價格的上漲。交通運輸部數據顯示，5月份上海港集裝箱吞吐量為340.96萬標箱，同比下降10%，日均環比增長7%，呈加快恢復性增長態勢。

中信建投證券表示，隨著上海復工復產政策的啟動，將出現一波貨物搶運潮，或將成為集運現貨市場的轉折點，預計最快6月初可以看到貨量提振。疊加逐步進入三季度傳統旺季，美線運價有望創歷史新高。

一般來說，往常航運旺季從6月底開始，因為歐美進口商通常在那時才開始為學生返校和相關假期訂購產品。然而，由于去年的供應鏈堵塞問題，為避免重蹈覆轍，今年大部分進口商在5月中旬之前就下完了訂單。

天風證券認為，短期6月-8月運價有望反彈。主要是供需矛盾推升運價，美國商品消費仍然強勁，旺季和復工推升需求;美西勞工談判和東亞夏季臺風或加劇港口擁堵，抑制供給。班輪公司停航空班，在5月份成功穩住運價，短期運價下跌的可能性較低。

根據波羅的海航運交易所與Freightos推出的全球集裝箱貨運指數(Freightos Baltic Index)，截至6月3日，從中國/東亞至北美西海岸的航運價格為10076美元/40英尺標準集裝箱(FEU)，運費仍在高位調整。

銀河期貨指出，集運運價方面，供應端今年放量較為困難。需求端，全球經濟體政策收緊預期不斷強化，將對中長期集裝箱進口需求形成壓制。隨著疫情防控形勢的好轉和產業鏈的復工，前期中國缺失的集裝箱發運量有望逐漸重回市場，疊加近期成本端低硫船燃油價格近期快速上漲，對后期運價形成一定支撐。