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計劃收購大宇造船 -DDU

?海運新聞 ????|???? ?2023-05-11 11:43

  今年1月,韓華團體正式提交申請,要求就擬議中的交易是否會違反新加坡競爭法做出決定;今年2月,新加坡競爭與消費者委員會(CCCS)啟動對韓華團體(Hanwha Group)收購大宇造船交易的審查;同月,土耳其反壟中斷監管機構“競爭治理局(RK)”終極批準韓華團體與大宇造船的企業合并申請,成為8個國家和地區反壟中斷監管機構中第一個批準該項并購案的國家;此后,英國、日本、越南、中國、新加坡、韓國、歐盟(EU)相繼對該收購放行。

  據當地媒體報道,即將舉行的股東大會將任命9名新董事,其中包括3名內部高管(internal officials)、1名非執行董事(non-executive director)和5名外部董事(external directors)。具體來說,新公司將任命韓華團體支持部(support division)副總裁Hyek-woong Kwon擔任首席執行官;任命韓華團體總裁Seung-youn Kim宗子、副總裁Dong-kwan Kim為非執行董事;任命美國律師事務所Michael Best & Friedrich合伙人George P Bush為外部董事。

  據了解,此次并非韓華團體首次收購大宇造船。2008年,韓華團體試圖投進6萬億韓元收購大宇造船,但大宇造船脆弱的財務結構、大規模永久債券,以及鉆井平臺庫存等極有可能帶來極大的變數。為此,雙方在投資協議中規定,假如在調查過程中發現1萬億韓元以上的偶發債務,即可廢除合同。

  終極,歐盟于2022年1月對韓國兩大造船企業的合并按下“終止鍵”,理由是韓國兩大造船企業合并后將在LNG運輸船建造市場“形成壟中斷”,至此,韓國兩大造船企業歷時兩年10個月的合并進程戛然而止。

  2022年9月底,大宇造船最大股東韓國產業銀行與韓國軍工企業韓華團體(Hanwha Group)簽訂包括2萬億韓元(約合14億美元)有償增資方案在內的有條件投資協議(MOU)。12月,經過盡職調查等程序后,大宇造船與韓華團體子公司Aerospace等正式簽訂發行相當于本公司49.3%股份新股的合同。大宇造船將通過第三方分配有償增資方式,以每股19150韓元的價格向韓華團體發行104438643股大宇造船普通股票。

  在此之后,國際物流,大宇造船已經連續22年處于以韓國產業銀行為首的債權團治理之下,作為控股股東的韓國產業銀行持有大宇造船55.7%的股份。

  韓國軍工巨頭韓華團體(Hanwha Group)收購大宇造船程序即將結束。5月8日,韓華團體公布,大宇造船將于5月23日召開臨時股東大會,審議并表決通過全新治理層任命名單,以及公司名稱變更等章程修正案等。同時,公司的名稱將由“大宇造船(Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering, DSME)”正式變更為“韓華海洋(Hanwha Ocean)”。

  2019年1月底,韓國現代重工團體(HHI,現更名為“HD現代”)公布,計劃收購大宇造船。彼時,據相關政府官員透露,雙方正就收購大宇造船股權進行洽商。而此后近3年的時間,現代重工團體和大宇造船經歷了漫長的反壟中斷審查。

  2017年,在接受韓國開發銀行于2015年的37.8萬美元注資,以及LNG運輸船和超大型集裝箱運輸船領域訂單狀況改善之后,大宇造船終于扭虧為盈。然而,好景不長,次年第三季度又錄得虧損2.9億美元。

  大宇造船最初創立于1973年,在1994年被并進大宇重工。1999年底大宇團體破產解體后,2000年在從大宇重工分割出來的造船業務基礎上,成立了大宇造船,隨后進進債務重組,2001年完成債務重組后由韓國產業銀行(KDB)接手治理并推進民營化。

  而在2013至2016年期間,大宇造船在海工裝備領域遭遇重創,出現大規模經濟損失,企業實力遭到大幅削弱,業績也在日益惡化。2012至2016年,大宇造船連續5年出現大幅虧損,年均營業虧損高達11萬億韓元(約合8.9億美元),現金流嚴重惡化,而在公司加強結構調整時,其不良的財務結構更是凸顯出來,一度瀕臨破產。

  韓華團體表示,將以收購大宇造船為契機,在現有的航空、航天、陸地軍工產業的基礎上,打造“陸海空綜合軍工體系”,為成長為名副實在的全球軍工企業奠定基礎。同時,在天氣危機和能源安全題目導致全球能源轉型加快進行的情況下,韓華團體計劃通過大宇造船的造船及海工技術鞏固全球綠色能源巨頭的地位。

  而在2009年1月,韓國當地媒體報道稱,韓國產業銀行正式結束向韓華團體出售大宇造船股份的談判,韓原因是華團體沒有顯示出誠意。根據彼時報道,由于全球金融危機,韓華團體在張羅收購大宇造船股份的資金方面存在困難。韓國開發銀行表示,在協商過程中,韓華團體沒有顯示出購買大宇造船和船舶工程公司50.4%的股份的誠意。

  不過,盡管此次簽訂正式的收購合同,但要真正履行合同,尚需得到韓國公平交易委員會(KFTC)的批準,并通過有關國家和地區的反壟中斷監管機構的企業合并審查,這些國家和地區包括歐盟(EU)、日本、中國、新加坡、土耳其、越南、英國等。據當地媒體報道,現代重工已經向韓國產業銀行遞交意向書。目前,韓國產業銀行持有大宇造船55.7%的股權,價值19億美元。

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